AI ASIC需求噴發！「這大廠」EPS有望挑戰169元 目標價上看6000元
隨著AI浪潮持續發燒，AI ASIC（客製化晶片）與CPU需求同步噴發，法人點名世芯-KY（3661）即將啟動營運噴發期，喊出目標價6000元，並維持「買進」評等。世芯-KY昨（7）日股價走弱，下跌180元、跌幅4.27%，收在4035元。
這大廠EPS有望挑戰169元 目標價至6000元
法人報告指出，世芯-KY法說會上雖礙於法規限制及與客戶簽署的保密協議（NDA），未能揭露CSP客戶第3代晶片的具體營收貢獻，但公司已明確透露，相關產品已於5月底至6月初正式進入量產階段，市場可留意6月營收將出現明顯跳升，第3季營運更有望再上一層樓。此外，公司也強調，目前後段設計服務供應商僅世芯一家獨撐大局，等於間接澄清了市場先前流傳的相關雜音。展望2027年，公司評估第3代晶片出貨動能將維持高檔水位，第4代晶片也將陸續放量挹注，帶動相關營收有機會繳出年增40%至50%的成長幅度。
其他業務線方面，車用ADAS晶片已於2026年第1季正式量產，下一代產品的開發工程也已同步啟動；網通產品線則手握兩項專案在手，法人推估單一案件的營收規模都上看1億美元之譜，並預計於2027至2028年開始挹注營收貢獻。
法人維持先前對世芯-KY的獲利預估，2026年EPS看至133.4元、年增94.7%；2027年EPS則預估169.5元、年增26.9%。考量世芯-KY即將迎向2026至2027年營運爆發期，加上法說會再次重申其為CSP客戶唯一的後段設計服務供應商，且第3代、第4代晶片專案皆已順利到手卡位，預期2026年至2029年的營運成長動能可望延續不墜，因此法人維持「買進」評等，目標價訂在6000元（以2027年EPS乘上35倍本益比推算）。
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